Baird下调苹果股价至465美元 华尔街预期偏高

        据国外媒体报道，Baird分析师威廉•帕沃尔(William Power)今日在其研究报告中将苹果股票评级由此前的“优于大盘”下调至“中性”，并将其目标股价由570美元下调至465美元。威廉•帕沃尔在研究报告中称：“我们对苹果所面临的几个短期风险持越来越谨慎的态度。我们认为华尔街对苹果的预期仍然偏高。
               
尽管苹果产品仍然畅销，以及拥有
强大的品牌价值，但考虑到市场对苹果的预期可能会进一步下调，以及苹果毛利率的不确定性，我们认为苹果股价将还会下跌。不过，需要指出的是，我们仍然对苹
果产品在市场中的领先地位，以及对手无法媲美的生态系统和潜在的新产品持乐观态度。”
对于三月季度，威廉•帕沃尔预期苹果营收将达到418亿美元，每股利润为9.84美元。市场对苹果本季度的营收和每股利润普遍预期分别为433亿美元和10.38美元，而苹果自己给出的营收预期指导为410亿-430亿美元之间。
威廉•帕沃尔表示，从市场的普遍预期来看，苹果本季度营收将环比下滑4.9%，但他认为这一数字将为13.4%。
同时，威廉•帕沃尔称，苹果毛利率仍将还是一个“问题”。
“ iPad mini对苹果本财年第一季度和第二季度的毛利率影响将超过我们的预期，苹果毛利率仍将是一个比较大的悬念。 而市场传言的廉价iPhone手机可能也将成为一把双刃剑。” 威廉•帕沃尔表示。
威廉•帕沃尔称，苹果在美国和中国两个市场之外的需求仍然相对让人失望。同时，他还列举出了其他一些顾虑，如iPhone ASP 风险，创新放缓，竞争加剧，新产品和市场的不确定性等。
               
               
               

               
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